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基金尽调中估值与定价的具体步骤是怎样的?
版块:产品百科   类型:普通   作者:ningxueqin20   查看:673   回复:0   获赞:0   时间:2022-01-23 14:27:23
  在基金的具体尽职调查过程中所要做的工作有很多,其中就包括对项目基金的估值定价。可能外行人对此了解较为片面,为了方便大家了解基金投资尽调工作,下面就让小编来为大家介绍下,基金尽调中估值与定价的具体步骤是怎样的?
  
  基金在转让标的时的估值与定价体系尚未成熟,准确的估值与定价仍具有一定的困难度,实操中,一般按照公允价测算,然后再在测算出来的估值上考虑一定的溢价或折价(一般都是7-8折的折价),具体估值步骤如下:
  1、对子基金的投资标的按照截止基金尽调日的融资阶段分类。
  2、按单个项目资产的实际情况分别确定估值基础:已上市的项目,按二级市场估价定价;有并购预案的项目,根据并购情况进行估值计算;有下一轮融资的,按照下一轮融资的估值计算;拟定下一轮融资,但还未close的,按照拟定下轮融资的估值估值*一定折扣比例(80%左右)估算;基金投完后暂无有融下一轮的,按照投资本金估算;已投项目有明显业绩指标下滑的,按照清算归零估算。每一个项目在估值基础上可能还会单独考虑折扣。
  3、对以上估加总计算,作为子基金的估值基础,在此基础上给一定比例的流动性折扣(通常为6-8折),由此产生的最后估值作为参考依据。
  以上2中对单个项目资产的估值,整体估值方法还是遵循《私募投资基金非上市股权投资估值指引(试行)》和《国际私募股权和风险投资激励金估值指引》相关规定。
  关于基金尽调估值与定价的具体步骤,小编就先为大家介绍到这里。作为投资方,除了要对基金进行估值定价外,还要考虑到自身的退出收益,也就是预测投资回报情况。大家如果对此内容还有其他疑问,可通过联蔚利歌信息科技官网咨询获悉。

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