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菜系期货套期保值、套利和投机交易应用
版块:产品百科   类型:普通   作者:ningxueqin   查看:426   回复:0   获赞:0   时间:2022-03-12 20:10:38
  不同交易模式的基础:市场分析

  投资者参与期货交易的模式可以分为套期保值、套利和投机三类。套期保值交易是指利用期货巿场对现货头寸进行价格风险管理,在第四章中将会进行更加详细的阐述;套利交易包括跨月套利、跨品种套利和跨市场套利,是指利用不同的期货合约进行风险对冲;投机交易是包括买入投机和卖出投机,是指在期货市场上进行单边操作,投资者承担较大的价格波动,以获取较大的预期收益。

  投资者无论进行何种交易,基础都是对期、现货市场进行分析,包括基本面分析和技术分析两个流派,因为市场总是在发展变化之中,基本面分析和技术分析也都需要与时俱进。以菜系基本面分析而言,基础的内容包括:

  期货软件下载从空间维度上来说,是供需的框架,是经过筛选之后会影响供应和需求的主要国家和地区,以及各个国家和地区的产业结构布局等,从时间维度来说,是供需的季节性规律和产业发展变化的趋势。例如第一章中阐述的全球菜籽的主产国分布和贸易格局。

  找到影响供需的具体因素,以及各项因素如何传导至价格。不同时间影响价格的核心因素不同,投资者需要积累经验或者通过分析历史情况来总结经验。

  找到适合的分析方法,菜系供需分析方法常用的是平衡表分析,通过分析年度、月度、以各个区域的供需平衡表,对未来价格走势具有较好的指引作用。

  期货市场相较于现货市场增加了一个维度,即资金维度,市场分析也包括对期货市场本身进行分析,包括期货巿场资金流向、持仓结构、期货交易和交割规则等,是投资者做出正确决策不可缺少的一个步骤。

  套利和投机交易应用需要注意的风险包括:策略本身的风险因素跟踪,一旦风险因素朝着不利于策略的方向发展,需要重新进行市场分析以判断策略是否继续执行。

  资金管理,合理的资金管理是结合投资者自身风险承受能力而形成的,包括杠杆的使用、止损和止盈的设置等,套利的价格波动风险小于投机,但是当产业结构发生深刻的改变时,套利价格的波动会超出历史区间,而套利头寸往往杠杆比例较高,一味地依赖统计回归可能会导致非常严重的亏损。

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